Hvad hvis du kun investerede på dårlige tidspunkter?

25 Apr 2024

Føler du nogensinde, at du investerer for sent, på det forkerte tidspunkt, eller bare generelt er uheldig? Så se med på eksemplet, om hvor “galt” det kan gå.

Mød Bob. Bob investerer på de værste tidspunkter. Bob begyndte sin karriere i 1970 som 22-årig. Han var flittig til at spare op op planlægge.

Hans plan var at spare 2.000 USD om året i løbet af 70'erne, og så forøge beløb med 2.000 USD hvert årti, indtil han kunne gå på pension som 65-årig (2013). Dvs. 4.000 USD om året i 80'erne, 6.000 USD om året i 90'erne, og 8.000 USD om året indtil hans pension.

Han startede med at spare 2.000 USD om året op, indtil han havde 6.000 USD i slutningen af 1972. Hans problem som investor, var at han kun havde mod på at investere, efter at markedet havde kørt op. Så han investerede alle hans penge i en S&P500 indeksfond. I løbet af 1973 og 1974 faldt markedet med 50%. Selvom det var surt, så havde Bob den vigtige egenskab, at han ikke solgte. Han var simpelthen for nervøs, for at også være forkert omkring hans beslutninger om at sælge.

Bob var ikke klar til at investere igen før august 1987, hvor markedet havde kørt op igen. Efter 15 år havde han sparet 46.000 USD op, som han ligesom sidst investerede i en S&P500 indeksfond. Denne gang faldt markedet 30% kort tid efter, at Bob havde investeret. Timingen var altså ikke på Bob's side, men pengene forblev investeret.

Det var først i slutningen af 1999, at Bob igen var klar til at investere, da markedet endnu engang var kørt godt op. På dette tidspunkt havde han 68.000 USD, som kunne investeres. Det var dog lige før, at markedet faldt med 50%. Et fald som varede til 2002. Selvom han endnu engang havde taget et tabt, så holdte han fast i investeringen.

Hans sidste investering blev lavet i oktober 2007, hvor han havde nået at spare 64.000 USD op siden 2000. Igen formåede han, at investere lige før markedet faldt 50%.

Efter finanskrisen, besluttede han at beholde de penge, som han sparede op resten af tiden i banken (40.000 USD).

Herunder er en opsummering af Bob's 4 investeringer. Bob har været utrolig uheldig med sine investeringer, men han solgte aldrig. Ikke en eneste aktie.

Resultatet

Hvordan gik det så? Selvom Bob var uheldig, så endte han alligevel med 1.100.000 USD. Hvordan kunne det lade sig gøre?

1. Bob var god til at spare op og planlægge opsparingen. Derudover overholdte han også sin plan, og forøgede beløbet han sparede op henover tid.
2. Han tillod renters rente, at arbejde på sine investeringer gennem 40 år, hvor han ikke solgte.
3. Bob har måtte modstå høj psykologisk stress fra at se store tab, og holde sig til sin langsigtede plan.
4. Han investerede i en enkelt indeksfond, som havde minimale omkostninger.

Konklusion

Så hvad kan man lære af dette eksempel?

• Hvis du har tænkt dig at investere, så invester med en optimistisk tilgang. Langsigtet tankegang belønner ofte optimisten.
• Midlertidige tab på kort sigt er en del af spillet, når du investerer. Hvordan du vælger, at reagere på disse tab, er en af de største faktorer for hvordan din investering klarer sig.
• At spare mere, tænke langsigtet, og tillade renters rente at arbejde til din fordel, er dine største acceleranter for at opbygge rigdom.

Historien er udelukkende ment som illustration. En portefølje med 100% i et marked er sjældent en god idé, med mindre man har en høj risiko, og selv der ville en balanceret portefølje i flere globale markeder give mere mening.

Havde Bob valgt at minimere sin risiko ved hjælp af dollar cost averaging, og investeret hans opsparing årligt, så ville hans gevinst være væsentlig større (over 2.300.000 USD). Endnu bedre ville det nok have været, at sætte hans opsparing op som en månedsopsparing, for at sprede risikoen endnu mere. Det kunne han have gjort, men så ville han selvfølgelig ikke have timet markedet så ringe, som han gjorde.


Dette fiktive eksempel stammer fra artiklen “What if You Only Invested at Market Peaks?”, skrevet af Ben Carlson for A Wealth of Common Sense.